О компании NiSource Inc (NI-RM)
Отрасль: Коммунальные услуги
Сектор: Коммунальные услуги
Ссылка на официальный сайт: https://www.nisource.com
Описание бизнеса компании NiSource Inc (NI-RM) от Reuters: NiSource Inc. является энергетическим холдингом, дочерние компании которого предоставляют природный газ, электроэнергию и другие продукты и услуги. Деятельность компании разделена на два основных отчетных сегмента: Газораспределительные операции и электрические операции. Сегмент электрических операций генерирует, передает и распределяет электроэнергию через свою дочернюю компанию NIPSCO примерно в 20 округах северной части Индианы для жилых, коммерческих и промышленных потребителей. Сегмент газораспределительных операций обеспечивает обслуживание и транспортировку природного газа. Ее операции по распределению природного газа работают в шести штатах. Компания эксплуатирует приблизительно 53 700 миль распределительного магистрального трубопровода плюс связанные с ним отдельные линии обслуживания клиентов и 1700 миль магистрального трубопровода передачи, расположенного в ее зонах обслуживания. Во всех своих зонах обслуживания он также имеет станции ворот и другие средства поддержки операций.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти
NiSource: 26, ощущается как 32
Авторские права: Тинькофф от Финам
Устойчивый бизнес коммунальной компании NiSource предлагает инвесторам «тихую гавань» на фоне долгосрочных планов менеджмента по увеличению EPS. Это дополняется ожидаемой дивидендной доходностью NTM в 3,9%, а также относительно благоприятным регуляторным климатом, дающим компании возможность получать норму прибыли по ROE в диапазоне 9,7–10%, что выше средних показателей по отрасли.
Мы сохраняем целевую цену акций NI на уровне $ 32, но повышаем рейтинг с «Держать» до «Покупать» на июнь 2023 года. Потенциал 24% без учета дивидендов.
NiSource (NYSE: NI) — американская газовая коммунальная компания, обслуживающая около 3,2 млн потребителей в 6 штатах (Огайо, Пенсильвания, Вирджиния, Кентукки, Мэриленд и Индиана). Кроме того, холдинг отпускает э/э 0,48 млн розничных потребителей в Индиане, а также реализует э/э с собственных электростанций на оптовый рынок.
NiSource — практически полностью регулируемая компания. Лишь около 5% выручки, в основном приходящиеся на оптовые продажи электроэнергии, холдинг зарабатывает на нерегулируемой основе. Это делает финансовые потоки в адрес компании более предсказуемыми, а акции NiSource — интересным вариантом для портфелей в период рыночной нестабильности.
Мы ожидаем рост дивидендов на 6,4% в 2023 году, что дает доходность NTM на уровне 3,9%.
Стратегический приоритет NiSource на ближайшие годы — замена угольных ТЭС на ВИЭ-генерацию. В течение следующих двух лет компания закроет станцию R.M. Schahfer на 0,8 ГВт, а до 2028 года — ТЭС Michigan City (0,5 ГВт). Вместо них только до 2024 года планируется ввести в эксплуатацию 2,5 ГВт ВИЭ, из которых 2,3 ГВт — СЭС. С этой точки зрения для NiSource очень кстати отмена импортных пошлин на комплектующие для панелей, что позволит сэкономить на инвестиционных затратах.
Отчет за 3-й квартал стал нейтральным для компании. Выручка NI подросла на 14% (г/г), а скорректированная чистая прибыль на акцию снизилась на 9,1% (г/г), до $ 0,10, при консенсусе $ 0,11. Это соответствует нашему прогнозу по росту годового скорр. EPS в 2022 году на 5,8% (г/г). Кроме того, в ходе Дня инвестора менеджмент сообщил о цели по увеличению скорр. EPS на 6–8% ежегодно до 2026 года, что мы считаем подтверждением долгосрочной стабильности бизнеса NiSource.
Для расчета целевой цены акций NI мы использовали оценку по форвардным мультипликаторам EV/EBITDA и P/E (1Y, 2Y) относительно аналогов.
Среди главных рисков для компании — угроза рецессии в США и природные катаклизмы. Падение объемов отпуска газа и электроэнергии может последовать за снижением деловой активности в США. Кроме того, инвестиционные планы компании могут измениться вследствие высокой инфляции и жесткой политики ФРС. Инфраструктура в штатах Вирджиния и Мэриленд в силу нахождения на Восточном побережье США подвержена воздействию тропических ураганов и штормов.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
NiSource: инвестируем в счета за газ
Авторские права: Инвестидеи от Финам
В течение двух последних недель котировки коммунальной компании NiSource потеряли около 15% на фоне общей рыночной нестабильности, в связи с чем образовалась благоприятная точка для покупки бумаг. Перспективы роста стоимости дополняются выраженной «защитной» природой кейса, неплохой дивидендной доходностью, а также низкой относительно средней по отрасли долговой нагрузкой, что важно в условиях роста процентных ставок в США.
Мы рекомендуем «Покупать» акции NI с целевой ценой $32. Потенциал 18,61% без учета дивидендов.
NiSource — американская газовая коммунальная компания, обслуживающая около 3,2 млн потребителей в 6 штатах (Огайо, Пенсильвания, Вирджиния, Кентукки, Мэриленд и Индиана). Кроме того, холдинг отпускает электроэнергию 0,48 млн розничных потребителей в Индиане, а также реализует электроэнергию с собственных электростанций на оптовый рынок.
NiSource является практически полностью регулируемой компанией. Лишь около 5% выручки, в основном приходящиеся на оптовые продажи электроэнергии, холдинг зарабатывает на нерегулируемой основе. Это делает финансовые потоки в адрес компании более предсказуемыми, а акции NiSource — интересным вариантом для портфелей в период рыночной нестабильности.
При этом разрешенный ROE в среднем колеблется в диапазоне 9,7–10%, что выше средних показателей по отрасли. Благоприятный регуляторный климат в штатах, обслуживаемых NiSource, дает компании дополнительные возможности для наращивания чистой прибыли.
Стратегический приоритет NiSource на ближайшие годы — замена угольных ТЭС на ВИЭ-генерацию. В ближайшие два года компания закроет станцию R.M. Schahfer на 0,8 ГВт, а до 2028 года — ТЭС Michigan City (0,5 ГВт). Вместо них только до 2024 года планируется ввести в эксплуатацию 2,5 ГВт ВИЭ, из которых 2,3 ГВт — СЭС. С этой точки зрения для NiSource очень кстати отмена импортных пошлин на комплектующие для панелей, что позволит сэкономить на инвестиционных затратах.
Компания выглядит заметно дешевле аналогов по форвардным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2022 и 2023 гг. после просадки в последние две недели. Оценочный дисконт составляет около 18,6%. С точки зрения технического анализа также образовалась благоприятная точка для входа.
По нашим расчетам, коэффициент «Чистый долг / EBITDA» для NiSource составляет 5,0х, что заметно ниже медианы по отрасли (5,7х). На таком фоне стоимость долга для компании ниже среднеотраслевой (3,9% против 4,0%), что дает дополнительную защиту в условиях быстрого роста процентных ставок в США.
Среди главных рисков для NiSource — угроза рецессии в США, а также природные катаклизмы. Падение объемов отпуска газа и электроэнергии может последовать за снижением деловой активности в США. Кроме того, инвестиционные планы компании могут измениться вследствие высокой инфляции и жесткой политики ФРС. Инфраструктура же в штатах Вирджиния и Мэриленд в силу нахождения на Восточном побережье США подвержена воздействию тропических ураганов и штормов.
Выплаты акционерам
После сплита в 2015 году дивиденды NI на акцию показывают стабильный рост. Компания удерживает диапазон нормы выплат в рамках 60–70%, и наш прогноз предполагает плавное снижение показателя к нижней границе диапазона к 2024 году. Акции предлагают хорошую дивдоходность NTM в 3,6%, что выше среднего показателя по отрасли (3,2%).
Технический анализ
С точки зрения теханализа на дневном графике акции NI выглядят перепроданными, о чем говорит индекс относительной силы, остановившийся ниже отметки 30 п. Кроме того, инструмент торгуется у нижней полосы Боллинджера. Ближайшей целью для отскока может стать сопротивление на $ 28,7.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022